Negociações aceleram entre acionistas da Cobasi para a criação de uma nova empresa, após queda no valor de mercado. Ebitda ajustado e dívida líquida são considerados.
Uma fusão entre a Petz e a Cobasi está sendo amplamente discutida nos bastidores do mercado. Através dessa junção de forças, ambas as empresas buscam fortalecer sua posição competitiva e expandir sua atuação no setor de varejo de produtos para animais de estimação.
A incorporação da Cobasi pela Petz representa um marco significativo no mercado de varejo. A fusão empresarial tem o potencial de revolucionar o segmento e criar oportunidades únicas de crescimento e inovação. Acompanhar de perto essas movimentações é essencial para entender o impacto dessa fusão no cenário corporativo.
Fusão entre Petz (PETZ3) e Cobasi: Acionistas em negociação
A divisão igualitária entre as companhias será um marco na fusão empresarial entre Petz e Cobasi. Os acionistas da Cobasi, liderados pela família Nassar, deverão desembolsar cerca de R$ 450 milhões para os acionistas da Petz, sujeitos a possíveis ajustes de mercado. Avaliações prévias já indicavam que a Petz possuía uma valorização ligeiramente maior que a Cobasi, o que demandaria um acordo entre as partes para equilibrar a fusão.
Sinergias e Governança na Nova Empresa
O Ebitda ajustado anual da Petz supera o da Cobasi em 35%, alcançando R$ 267 milhões em 2023, enquanto a Cobasi apresentava uma dívida líquida de R$ 232 milhões no ano anterior. Com um múltiplo de EV/Ebitda implícito da Petz de 12,4 vezes, a operação tem despertado interesse de analistas que estimavam índices mais baixos para 2024, refletindo a nova projeção de mercado para a fusão.
Artigos Relacionados
O memorando estabelece diretrizes para a governança da sociedade combinada, com destaque para um acordo de acionistas entre Sergio Zimerman, acionista da Petz, e os controladores da Cobasi. Após tentativas prévias de aproximação entre os empresários, o acordo contempla a resolução de desafios como a variação do valor das ações da Petz e a definição de um valuation assertivo para a nova empresa resultante da fusão.
Perspectivas de Crescimento e Eficiência Operacional
A sinergia promete ser significativa, como apontado pelo J.P.Morgan, com 22% das lojas da Petz localizadas a uma distância de um quilômetro das unidades da Cobasi. A concentração de 60% das lojas a três quilômetros de distância evidencia o potencial de otimização de custos e operações pós-fusão.
Análises preliminares indicam que a fusão permitirá eliminar a duplicidade de investimentos e despesas operacionais, fortalecendo a margem de lucro das empresas. A estratégia conjunta de expansão de lojas promete melhorar a eficiência do capital investido e otimizar o faturamento consolidado, especialmente em regiões economicamente prósperas do país.
Os benefícios esperados da fusão entre Petz e Cobasi abrem caminho para um crescimento sustentável e uma posição competitiva mais robusta no mercado de produtos e serviços para animais de estimação.
Fonte: @ Valor Invest Globo
Comentários sobre este artigo