Neste artigo, desmistifico o Critério de Kelly: usei-o em lei de Grandes Números, expectativa de faturamento, rodada e jogada. Metade do montante é apostado, recursos finitos. Contexto aplicação: investimentos e apostas esportivas. Critério de Kelly: meio montante, metade apostado.
Fala, galera. O texto de hoje surge de muitas dúvidas que recebo sobre o que é o famoso ‘criterio de Kelly’.
Vamos explorar mais a fundo a importância do criterio de Kelly e como ele pode influenciar suas decisões financeiras. Ter uma estratégia de Kelly bem definida pode ser o diferencial para alcançar o sucesso nos seus investimentos. É fundamental entender como aplicar o criterio de Kelly de forma correta para otimizar seus ganhos. Ah, e não se esqueça, o criterio de Kelly pode ser uma ferramenta poderosa ao planejar seus investimentos.
O Critério de Kelly
É bastante comum receber a seguinte pergunta, seja através de redes sociais ou pessoalmente: ‘Professor, ouvi falar sobre uma tal estratégia de Kelly para investimentos: como ela funciona?’ Recentemente, com o aumento significativo das casas de apostas esportivas, essa mesma questão começou a ser levantada neste contexto também. Decidi abordar essa pergunta de forma abrangente neste artigo, desvendando o tão mencionado ‘Critério de Kelly’ (mais conhecido como estratégia de Kelly) e explorando seu contexto de aplicação e limitações em relação a apostas esportivas e investimentos.
É oportuno começar mencionando que o critério foi concebido por John Larry Kelly Jr., em seu artigo acadêmico ‘A New Interpretation of Information Rate’, publicado em 1956 no Bell System Technical Journal. Para consultá-lo, basta realizar uma busca online, pois é facilmente acessível.
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Contexto de Aplicação do Critério de Kelly
Imagine a seguinte situação: alguém lhe propõe um jogo no qual você pode participar várias vezes, desde que tenha recursos financeiros para tal. Em cada rodada, uma moeda honesta é lançada. Se sair cara, você recebe três vezes o valor apostado; se sair coroa, você perde o montante apostado. Este é um jogo favorável, pois a expectativa de ganho é positiva, visto que existem chances iguais de vitória e derrota, com a vantagem de que o prêmio é triplo em caso de acerto. No entanto, é importante ressaltar que há o risco de perda, pois a moeda pode resultar em coroa.
Na hipótese de jogar o jogo várias vezes, a Lei dos Grandes Números atenua o risco, garantindo que, em média, você ganhe metade do montante apostado a cada rodada jogada. Por exemplo, ao apostar R$ 100,00, sua expectativa de faturamento em uma rodada é de R$ 150,00, ou seja, um lucro de R$ 50,00:
E(x_Faturamento) = 50% R$ 300,00 + 50% R$ 0,00 = R$ 150,00
E(x_Lucro) = R$ 150,00 – R$ 100,00 = R$ 50,00
Em resumo, ao participar de múltiplas rodadas desse jogo, mantendo uma aposta constante de R$ 100,00, você tende a lucrar R$ 50,00 multiplicado pelo número de rodadas jogadas.
A grande questão aqui é: qual deve ser o valor da aposta em cada rodada? Essa pergunta pode parecer simples, mas definitivamente não é. Todos possuímos recursos finitos. Supondo que você tenha R$ 10.000,00 disponíveis para apostar (um valor meramente ilustrativo – adapte-o à sua situação), investir tudo de uma vez seria uma decisão extremamente arriscada. Por outro lado, apostar apenas uma fração, mantendo o restante como reserva, também possui suas falhas, como a possibilidade de falência em caso de resultados adversos consecutivos.
Independentemente de qual fração dos seus recursos você decida apostar, a aplicação correta do Critério de Kelly pode maximizar o crescimento do seu capital ao longo do tempo, considerando o contexto de aplicação específico. Lembre-se sempre da importância de equilibrar o retorno esperado com o risco associado, seguindo as diretrizes fundamentais estabelecidas pelo Critério de Kelly.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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